Explosieve overnameactiviteit Europese gas- en energiesector

Dit is een origineel persbericht.

De overnamebedragen in de elektriciteits- en gassector hebben in het afgelopen jaar alle records gebroken, zo blijkt uit Power Deals 2006, het jaarlijkse onderzoek van PricewaterhouseCoopers naar fusies en overnames in deze branche. Het totale overnamebedrag kwam in 2006 uit op 298,8 miljard Amerikaanse dollar: een stijging van maar liefst 52% ten opzichte van 2005 en het zevenvoudige van 2004. Volgens PricewaterhouseCoopers is er nog veel ruimte voor verdere consolidatie.

Terwijl de overnameactiviteit in Amerika kelderde, steeg deze explosief in Europa en Azië-Pacific. Het aantal Europese bieders steeg met 25% vergeleken met vorig jaar en de Europese overnamebedragen schoten met 56% omhoog. De Europese elektriciteitsbedrijven besteedden in totaal 190,6 miljard dollar aan overnames, terwijl de Noord-Amerikaanse overnameactiviteit 54,5 miljard dollar bedroeg. In Azië-Pacific steeg het aantal overnames in de elektriciteitssector met 26%, waarbij het totale overnamebedrag met 141% sterk groeide naar 34,2 miljard dollar. De opvallende dalende fusie- en overnametrend in Amerika is mede het gevolg van het afketsen van twee grote overnames en van de nasleep van regulerende maatregelen door overheidsdiensten waardoor ondernemingen pas op de plaats maken.

'In Europa willen nutsbedrijven een superregionaal niveau bereiken voordat de consumentenmarkt geheel is geliberaliseerd', zegt Aad Groenenboom, partner bij PricewaterhouseCoopers en industrieleider Energy, Utilities en Mining. 'Nutsbedrijven proberen eerst op de eigen markt partijen over te nemen, om zo op te schalen voor Europese concurrentie. Het streven van de Europese Commissie om de veronderstelde marktconcentratie te verminderen zal deze wedloop niet tot staan brengen.' Volgens Aad Groenenboom is er nog veel ruimte voor consolidatie in zowel Europa als op de andere grote wereldmarkten die het vergevorderde Europese concentratieniveau nog lang niet hebben bereikt.

In 2006 nam het aantal megatransacties fors toe. Voorheen waren er slechts twee biedingen geweest die boven de 20 miljoen dollar uitkwamen, één in 2004 en één in 2005. In 2006 vonden maar liefst vier transacties plaats die boven dit bedrag uitkwamen. Twee daarvan, namelijk het bod van E.ON op Endesa en de fusiepoging van Suez met Gaz de France van respectievelijk 66 miljard en 43 miljard verdienen het predicaat 'mega-megatransacties'.

De meeste overnames in de elektriciteitssector in 2006 vonden plaats in Europa. Circa twee derde van de totale biedingen (64%) werd opgehoest door Europese ondernemingen en 58% van het totale overnamebedrag werd betaald voor Europese overnamekandidaten. Er heeft zich een belangrijke trans-Atlantische verschuiving voorgedaan in het zwaartepunt van de biedingsactiviteit van Amerika naar Europa. Zelfs als we geen rekening houden met de opeenvolgende biedingen op Endesa door Gas Natural in 2005 en E.ON in 2006 waren de Europese overnamebedragen al 31% hoger dan vorig jaar.

Volgens Aad Groenenboom wordt de druk om een leidende positie in de markt in te nemen voordat de consumentenmarkt geheel geliberaliseerd is net zo zwaar als de druk om te diversifiëren en de energietoevoer veilig te stellen in een tijdperk van schaarse energiebronnen en zorgen om het milieu. 'Natuurlijk zal de grote slag plaatsvinden op het regulerende vlak met als spanningsveld het streven naar splitsing onder druk van de Europese Commissie en de steun van nationale overheden aan de grote elektriciteitsbedrijven in het eigen land. Maar liefst acht Europese nationale overheden hebben nog steeds bepaalde bevoegdheden om besluiten met betrekking tot de regulering van elektriciteitsbedrijven goed te keuren, af te wijzen of te wijzigen. Indien de politieke obstakels uit de weg kunnen worden geruimd, zullen de maatregelen van de Europese Commissie nutsbedrijven nieuwe mogelijkheden bieden om te herstructureren en hun positie in de EU uit te breiden.'

Noot voor de redactie:
1. Grensoverschrijdende activiteit wordt gedefinieerd als overnames over de grenzen heen; de term locale overnames wordt gebruikt voor overnames in de thuismarkt.
2. Methodiek: Power Deals is gebaseerd op de transacties gepubliceerd in de M&A Global database van Dealogic per december 2006. De analyse omvat aangekondigde transacties waaronder transacties die juridisch en financieel nog afgewikkeld dienen te worden en reeds afgeronde transacties. Alle genoemde bedragen zijn met inbegrip van aangegane schulden. Het rapport kunt u downloaden van www.pwc.com/energy.
3. PricewaterhouseCoopers (www.pwc.nl) verleent sectorspecifieke diensten op drie gebieden: Assurance, Tax en Advisory. Met onze dienstverlening bouwen we aan een goede vertrouwensbasis en waardeoptimalisatie met en voor onze klanten en hun stakeholders. Wereldwijd werken meer dan 140.000 mensen in 148 landen voor onze organisatie, op basis van ons gedachtegoed Connected Thinking. Samen ontwikkelen wij oplossingen en concepten, vanuit een verrassend perspectief. En natuurlijk geven wij praktisch advies.
'PricewaterhouseCoopers' refereert aan het netwerk van deelnemende bedrijven van PricewaterhouseCoopers International Limited. Ieder bedrijf is een aparte en onafhankelijke juridische eenheid.
4. Voor meer informatie kunt u contact opnemen met: Koen Jonker, persvoorlichter PricewaterhouseCoopers B.V., tel. 020-568 59 59 of e-mail [email protected].

ANP Pers Support, het ANP is niet verantwoordelijk voor de inhoud van bovenstaand bericht.

ANP Pers Support is een joint venture van het ANP en PR Newswire.