Financiële instellingen missen kans bij zorgplicht

Financiële instellingen missen kans bij zorgplicht

Amsterdam, 21 juni 2006 - Financiële instellingen worden in toenemende mate geconfronteerd met de plicht tot zorg voor hun cliënt. Deze zorgplicht bestaat uit een mix van wetgeving, regels en verplichtingen, waarmee de overheid en toezichthouder(s) een zorg voor de cliënt trachten af te dwingen. Op 21 juni a.s. verschijnt het proefschrift 'Een kwestie van vertrouwen' van Tom Loonen. Centraal in zijn onderzoek staat de zorg binnen de relatie tussen de beleggingsadviseur en de particuliere belegger. Een relatie waarin de asymmetrie in beleggingskennis en -ervaring een belangrijke rol speelt en partijen verschillende belangen kunnen hebben.

Volgens het onderzoek lijken de financiële instellingen in het kader van de zorgplicht een kans te hebben laten liggen. Een gebrek aan zelfregulering en denken op middellange termijn hebben de toezichthouders vrij spel gegeven om zorgplichtregels door te voeren. Maatregelen die angstvallig door de politiek zijn verordend om zo de integriteit van de sector te waarborgen. Anderzijds lijkt de particuliere belegger soms zeer eenvoudig de eigen verantwoordelijkheid voor de beleggingsbeslissingen naast zich neer te leggen. De effectendienstverlening is zo voer voor juristen geworden. De zorgplichtregels als een krampachtig omarmde schijnzekerheid. Het juridisch correct handelen als substituut voor het economisch redeneren. De vraag is of schriftelijke, juridisch geformuleerde afspraken vanaf nu nog het enige is dat partijen in de effectendienstverlening bindt.

Er is veel geschreven over de zorgplichtregelgeving; onderzoek naar de werking ervan is daarentegen nauwelijks verricht. Met de vraag: 'Wat zijn de effecten van de zorgplicht op de Nederlandse beleggingsadvisering?' is ervoor gekozen om de zorgplichtregels te toetsen aan de praktijk. Enkele conclusies uit het onderzoek:

12)- Er is een 'zorgplichtimpasse' ontstaan: er wordt getracht de belangen van de particuliere belegger te beschermen door strikt de letter van de regels te volgen, terwijl de beleggingadviseurs gestimuleerd worden om een zo hoog mogelijk economisch voordeel te behalen op dezelfde particuliere belegger.
13)- Niet zozeer de regelgeving en de verplichtingen die samengaan met de zorgplicht hebben de grootste invloed op de wijze van adviseren, maar de wijze waarop de directies de beleggingsadviseurs (economisch) aansturen;
14)- De zorgplichtregels blijken maar beperkt te leven onder de particuliere beleggers.

[EINDE BERICHT]

Noot voor de redactie, niet voor publicatie:
Het empirisch-analytisch onderzoek bestaat uit interviews met 24 directieleden van financiële instellingen, schriftelijke enquêtes onder 209 beleggingsadviseurs en een telefonische enquête onder ruim 1.000 particuliere beleggers. Tot slot zijn 1.346 uitspraken van de Klachtencommissie DSI over een reeks van jaren intensief bestudeerd. Dit onderzoek resulteert in een aantal opmerkelijke conclusies en aanbevelingen

De auteur van dit boek is Tom Loonen, senior bankier bij Bank Insinger de Beaufort N.V., lid van de Tucht- en Geschillencommissie DSI en tevens parttime verbonden als gastonderzoeker aan de Universiteit van Amsterdam. Hij promoveert op deze studie op 21 juni a.s. om 12.00 uur in de Aula van de Universiteit, Singel 411 te Amsterdam.

Titel: Een kwestie van vertrouwen. Het effect van de zorgplicht op de Nederlandse beleggings-advisering.
Reeks: De Compliance Reeks, nr. 2
Auteur: A.J.C.C.M. Loonen
Uitgever: Kerckebosch bv, Zeist
ISBN 90-6720-404-8; 466 pagina's; prijs: 89 euro (excl. btw en verzendkosten)

Tevens zal naar aanleiding van het boek een congresmiddag worden georganiseerd op donderdag 28 september 2006 in de Beurs van Berlage te Amsterdam.
De volgende sprekers zullen het woord voeren: Prof.drs. Wessel Ganzevoort, Ir. Theodor F. Kockelkoren, Drs. Tom Loonen,
Prof.mr. Edgar du Perron, Dr. Sylvie C. Bleker-van Eyk,en Dr. Jaap Koelewijn.
De volgende onderwerpen komen aan bod: Vertrouwen binnen de financiële dienstverlening, Beschermen van particuliere beleggers, Sturing geven aan interne verkoopdruk, Onafhankelijkheid van de beleggingsprofessional.
Meer informatie over de congresmiddag kunt u vinden op www.kerckebosch.nl. Een folder is verkrijgbaar via telefoonnummer (030) 698 42 22 of per e-mail [email protected].

Auteur en uitgever stellen berichtgeving over deze uitgave en het middagcongres zeer op prijs. Voor nadere informatie, schriftelijke vragen of interviews:
Uitgeverij Kerckebosch bv,
Mechteld de Coo-Wijgerinck (boek) of Sylvia Cornelisse (congres)
tel. (030) 698 42 22
fax (030) 698 42 23