Voedsel voor uw portefeuille

In maart zijn de wereldwijde voedselprijzen voor de derde maand op rij gestegen. Dat meldde de FAO,  het voedselagentschap van de Verenigde Naties.

Volgens hen zijn de prijzen (nog) niet zo hoog als in februari 2011, maar liggen ze wel boven het niveau van de voedselcrisis van 2007 /2008.

Volgens de FAO is de voornaamste oorzaak een tekortschietende productie,  dit  als gevolg van klimaatveranderingen in enkele belangrijke producerende landen, droogte in Latijns Amerika, en een toegenomen import van China. In Brazilië, Argentinië, Uruguay en Paraguay worden vooral de landbouwgebieden getroffen door La Nina, waardoor de productie scherp is gedaald.

De sojaproductie in de Verenigde Staten staat, volgens het Amerikaanse ministerie van Landbouw, eveneens voor de scherpste daling ooit. Soja wordt vooral gebruikt als diervoeding en bovendien als grondstof voor biscuit en koekjes. Die daling van de productie lijkt vreemd; de prijs van soja loopt steeds verder op en is volgens handelaren op weg naar nieuwe recordhoogten. In de maand maart nam de sojaprijs met meer dan 10% toe.

Amerikaanse boeren lijken echter de voorkeur te geven aan het verbouwen van maïs.

Dergelijke oogstresten kunnen worden gebruikt voor bio-ethanol, het groene alternatief voor benzine. Dit betreft een enorme groeimarkt. DSM maakte in dat verband onlangs haar joint venture bekend met Poet, één van de grootste ethanolproducenten ter wereld.

De hoge voedselprijzen zou angsten voor een nieuwe voedselinflatie aanwakkeren.

Het is een steeds terugkerend probleem. Prijsstijgingen van voedsel zijn een lange termijn thema.

Volgens de FAO zal ook dit nog jaren kunnen voortduren. Een beperkt aanbod, het landbouwoppervlakte daalt, en de vraag stijgt. Steeds meer  monden moeten worden gevoed en vooral: steeds grotere groepen mensen gaan over op een beter en meer gevarieerd voedingspatroon. Om aan de grotere vraag naar vlees te kunnen voldoen moet de productie van graan en sojabonen met een veelvoud daarvan stijgen.

De VN schatten dat de landbouwproductie de komende tien jaar met ongeveer 70 procent dient te stijgen om aan de vraag te kunnen blijven voldoen. Niet alleen de vraag naar voedsel, maar ook naar ingrediënten voor (bio-)brandstof. Ook mislukken, door klimatologische omstandigheden, er regelmatig oogsten, waardoor de voedselprijzen direct stijgen. Bovendien zijn landbouwproducten voor beleggers waarschijnlijk een betere manier om zich tegen inflatie in te dekken dan bijvoorbeeld edelmetalen of energie. Landbouwproducten lopen mee met de inflatie, terwijl edelmetalen door veel beleggers in onstuimige tijden als vluchthaven worden gebruikt.

Als gevolg van dit alles lijkt de conclusie gerechtvaardigd, dat voedselprijzen, met de nodige ups en downs, verder zullen stijgen. Het betekent ook dat de investeringen in productie, opslag, zaden, kunstmest en landbouwwerktuigen eveneens zullen toenemen.

Een mooie kans om hiermee uw voordeel te doen biedt

“De ETF Markets Vectors Agribusiness biedt een mooie kans om hiermee uw voordeel te doen,” meldt Martine Hafkamp van Fintessa. Deze tracker bestaat uit 48 verschillende landbouwbedrijven wereldwijd. Variërend van zaadveredelaars tot producenten van landbouwtractoren, van bananenproducenten tot kunstmestproducenten. Het Nederlandse Nutreco is één van de ondernemingen die deel uitmaakt van de selectie. De grootste posities zijn Monsanto, PotashCorp, Mosaic, John Deere, Syngenta en Archer Daniels Midland.

In augustus 2007 werd de ETF op de markt gebracht. Het belegde vermogen staat nu op ongeveer 6 miljard dollar. Het dividendrendement is te verwaarlozen en de expense ratio is 0,55 procent. Dat maakt deze tracker aanzienlijk goedkoper dan vergelijkbare fondsen. “Dit is belangrijk,” geeft Hafkamp van Fintessa Vermogensbeheer aan “Een  goed rendement op lange termijn kan soms van kleine besparingen afhankelijk zijn. De wereldbevolking groeit flink door, nu uw beleggingsportefeuille nog.”

Auteur heeft privé geen positie, klanten van Fintessa hebben de ETF Market Vectors Agribusiness in portefeuille.